Carry trade là gì là câu hỏi đặt ra cho các nhà giao dịch khi tham gia thị trường ngoại hối Forex. Trong quá trình tham gia đặt lệnh trên thị trường, chắc hẳn đã không ít Traders thắc mắc về sự chênh lệch lãi suất. Và việc ăn lợi nhuận từ sự chênh lệch này chính là phương pháp giao dịch Carry Trade. Để hiểu rõ hơn về hình thức giao dịch Carry Trade trong thị trường ngoại hối thì đọc ngay thông tin Forex Dictionary chia sẻ dưới đây!
Carry Trade là gì?
Định nghĩa chung về phương pháp giao dịch Carry Trade
Carry trade là gì? Thực chất, Carry Trade chính là một sự chênh lệch lãi suất trên thị trường. Nói một cách đơn giản, Traders đi vay với mức lãi suất thấp và tham gia đầu tư tài sản có tỷ lệ lãi suất cao hơn tức là đang thực hiện giao dịch Carry Trade. Ví dụ như, các nhà giao dịch vay nợ ngân hàng với mức lãi là 5%/ năm. Nguồn tiền “vay mượn” từ ngân hàng sẽ được các nhà giao dịch đầu tư toàn bộ vào thị trường chứng khoán. Mức sinh lời lúc này là 10%/ năm, cao hơn gấp đôi so với tỷ suất bạn phải trả cho ngân hàng.
Dựa trên ví dụ trên, có thể thấy việc giao dịch Carry Trade trên thị trường rất đơn giản cùng mức lợi nhuận cao. Tuy nhiên, những gì diễn ra trong thực tế lại không dễ dàng như vậy. Mức lãi suất ngân hàng vẫn sẽ cố định trong khoảng 5% – 6%/năm ( tùy theo chính sách của từng ngân hàng). Tuy nhiên, mức sinh lời khi tham gia thị trường giao dịch không cố định bởi nó bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau. Nếu như mức giá cổ phiếu, kinh tế vĩ mô,…. đi theo hướng thuận lợi, tỷ lệ sinh lời sẽ tăng lên, Trader thu về lợi nhuận. Trong tình huống bất lợi, mức lợi nhuận thấp hơn tỷ lệ lãi phải trả cho ngân hàng, Traders sẽ “gánh chịu” một khoản lỗ lớn.
Giao dịch Carry Trade trong thị trường ngoại hối
Thị trường ngoại hối thường là nơi diễn ra giao dịch Carry Trade nhất hiện nay. Tương tự với khái niệm trên, Carry Trade trong Forex cũng ám chỉ về việc thu lợi nhuận thông qua sự chênh lệch lãi suất. Các nhà đầu tư sẽ vay một đồng tiền với mức lãi thấp và đầu tư vào một đồng tiền khác có giá trị lãi suất cao hơn.
Bài viết sẽ đưa ra một ví dụ cụ thể để bạn có thể tiếp cận với giao dịch này dễ dàng hơn. Cụ thể:
Cặp tiền tệ minh họa lúc này là EUR/USD, khi mua cặp tiền tệ này, có thể hiểu rằng các Traders đang vay tạm thời đồng USD và lựa chọn EUR là đồng tiền đầu tư. Quá trình vay mượn cặp tiền tệ này trên thị trường ngoại hối tương đối đơn giản, Traders chỉ cần vào lệnh mua EUR/USD với khối lượng nhất định là đã hoàn thành tiến trình này. Nếu muốn mở lệnh bán EUR/ USD, đồng nghĩa với việc Traders đang vay đồng EUR và đầu tư vào đồng USD. Bởi vì hai khái niệm này rất dễ nhầm lẫn nên các Traders cần đặc biệt lưu ý.
Theo góc nhìn tổng quan, nếu muốn giao dịch Carry Trade trong thị trường Forex thì các anh em cần phải liên tục theo dõi sự tăng giảm lãi suất của các đồng tiền tệ. Khi vào lệnh, cần phải chắc chắn rằng đồng tiền mua có tỷ suất lớn hơn so với đồng tiền vay.
Nếu như đồng EUR có lãi suất cao hơn đồng USD thì các anh em Traders nên thu lợi nhuận bằng cách vay USD và mua EUR. Đồng nghĩa với việc là các anh em nên thực hiện giao dịch mua với cặp ngoại tệ này.
Hiểu hơn về hình thức giao dịch Carry Trade thông qua ví dụ cụ thể
Giả sử Nhật Bản đưa ra mức lãi suất là 0,5%/ năm và mức lãi suất tại Mỹ là 3%/năm. Nếu như biết cách giao dịch, các anh em hoàn toàn có thể nhận được mức lợi nhuận chênh lệch lãi suất là 2.5% từ hai quốc gia. Theo một nghĩa khác thì Carry Trade chính là giao dịch dựa vào mức chênh lệch của đồng tiền hai nước này.
Bản chất của giao dịch Carry Trade cụ thể như sau:
- Traders sẽ đi vay 1.000.000 JPY tại những ngân hàng Nhật Bản có mức lãi suất hiện tại là 0.5%/năm.
- Nhờ vào số tiền vay được này, các nhà giao dịch quy đổi nó ra thành USD với mức tỷ giá là 100 JPY/USD. Sau khi quy đổi, số tiền có được hiện tại là 10.000 USD. Lúc này, số tiền 10.000$ này được gửi tiết kiệm tại các ngân hàng Mỹ có mức lãi suất là 3%/năm.
- Qua khoảng thời gian 1 năm, Traders có được số tiền USD là 10.300$. Giả sử như tỷ giá của cặp tiền tệ Nhật Bản/ Mỹ vẫn là 100. Số tiền quy đổi từ Dollar Mỹ sang yên Nhật lúc này là 1.030.000.
- Mức lãi suất 0,5%/ năm của Yên Nhật mà Traders cần trả là 1.005.000 ( đã tính cả lãi).
- Tỷ suất cặp tiền tệ lúc này vẫn giữ nguyên như ban đầu là 25.000 JPY : 1.000.000 JPY = 2,5%. Do đó, lợi nhuận lúc này mà các anh em nhận được sau một năm cũng chính bằng 2.5% lãi suất chênh lệch của cặp tiền tệ, cụ thể là 25.000 Yên Nhật.
Khi thực hiện giao dịch trên thị trường ngoại hối, các anh em không cần tốn quá nhiều thời gian và công sức để thực hiện toàn bộ các bước như ví dụ trên. Các nhà giao dịch chỉ cần thực hiện tiến trình đặt lệnh mua với số lượng mình muốn. Trong trường hợp này, nếu như Traders vào lệnh mua cặp tiền tệ USD/JPY, với khối lượng 0,1 lot thì mức lợi nhuận sau một năm sẽ là 250 USD ( giả sử tỷ giá không đổi).
Đây là một ví dụ về việc tỷ giá không đổi, các anh em sẽ nhận được mức lãi 2.5% đúng như dự kiến ban đầu. Tuy nhiên, trong trường hợp tỷ giá có sự biến động, mức lợi nhuận cũng sẽ bị thay đổi.
Trong trường hợp thị trường biến động, tỷ giá đồng tiền của các quốc gia có sự thay đổi, sẽ xảy ra hai trường hợp như sau:
- Tỷ giá đồng mua cao hơn tỷ giá đồng vay: Mức lợi nhuận Traders nhận được cao hơn so với dự kiến.
- Tỷ giá đồng mua giảm so với tỷ giá đồng vay: Lấy phần chênh lệch lãi suất trừ đi phần thua lỗ khi tỷ giá giảm xuống. Đây có thể sẽ là một con số nhỏ hơn 0, điều này cũng chứng tỏ rằng Traders đang có một giao dịch thua lỗ. Đây là rủi ro mà các nhà đầu tư cần phải chấp nhận khi tham gia giao dịch Carry Trade.
Áp dụng chiến lược carry trade forex như thế nào?
Mức chênh lệch lãi suất tiền tệ tương đối nhỏ, không mang lại lợi nhuận cao cho các nhà đầu tư. Chính vì vậy, khi thực hiện giao dịch trong thị trường Forex, các Traders cần sử dụng đến đòn bẩy để mở rộng mức lợi nhuận của mình.
Ví dụ về cặp tiền ngoại tệ EUR/USD:
Mức lãi suất hiện tại của đồng tiền Đô La Mỹ ( USD) là 2%/ năm. Bên cạnh đó, lãi suất của đồng tiền EUR là 6%/năm. Thông qua sự so sánh này, Traders dễ dàng đưa ra quyết định mua cặp EUR/USD cùng với khối lượng là 1 lot. Mức tỷ giá là 1.11500. Trong trường hợp không sử dụng đòn bẩy, Traders cần phải có ít nhất là 111,500$ để có thể sở hữu 100,000 EUR.
Mức đòn bẩy bạn lựa chọn cho giao dịch Carry Trade lúc này là 1:100. Mức kỹ quỹ cho giao dịch là 1,115$. Từ hai dữ kiện này, dễ dàng nhận biết được số tiền đi vay là 110,385$.
Trải qua quãng thời gian 1 năm, Traders cần trả số tiền lãi khi vay đồng tiền đô la Mỹ (USD) là: 110,385 x 2% = 2,208 USD. Bên cạnh đó, số tiền lãi các nhà đầu tư nhận được lúc này từ đồng tiền EUR là 100,000 x 6% = 6,000 EUR. Mức chênh lệch Traders nhận được lúc này là: 6,000 x 1.11500 – 2,208 = 4,482 USD ( trường hợp tỷ giá giữ nguyên). Từ số vốn 1,115$ lúc đầu, sau một năm, các Traders có mức lợi nhuận gấp 4 lần, tương đương với 402%.
Thực hiện giao dịch Carry Trade dựa trên sự hỗ trợ của mức phí swap (phí giữ lệnh qua đêm)
Trước khi tìm hiểu về sự liên kết giữa giao dịch Carry Trade với phí qua đêm, thì trước đó chúng ta cần biết phí Swap là gì. Swap được hiểu đơn giản là chi phí giữ lệnh qua đêm mà Trader cần phải trả cho thị trường. Cũng như Carry Trade, cách tính của Swap cũng dựa trên sự chênh lệch của các đồng tiền trong cặp tiền tệ. Do đó, nếu muốn biết cặp tiền tệ đó có chênh lệch lãi suất hay không thì các Traders có thể dựa vào phí qua đêm ( Swap).
Muốn xem chi tiết swap cặp tiền ngoại tệ nào đó, các nhà giao dịch vào Market Watch → Specification.
Nhìn vào bảng biểu, nhận biết chênh lệch cặp tỷ giá dựa vào thông số của Swap Long và Swap Short. Trong đó: Swap Long đại diện mức phí Swap của lệnh Mua và Swap Short mang ý nghĩa cho mức phí của lệnh Bán. Nếu mức swap > 0, Traders nhận được lợi nhuận từ thị trường. Ngược lại, thông số Swap < 0 , Traders chịu lỗ, phải trả phí cho thị trường.
Giao dịch Carry Trade tối ưu lợi nhuận thì các Trader phải lựa chọn giá trị swap > 0. Ví dụ như cặp tiền ngoại tệ USD/MXN, Traders nên chọn Swap Short nếu muốn áp dụng chiến lược Carry Trade. Điều này đồng nghĩa với việc rằng nhà giao dịch phải đặt lệnh bán đối với cặp tiền tệ này.
Trong trường hợp hướng giao dịch theo Carry Trade thuận với dự đoán của bạn, nên áp dụng chiến lược này. Trong trường hợp ngược lại, các nhà giao dịch không nên mạo hiểm thực hiện chiến lược này.
Lưu ý: Mức phí qua đêm càng lớn, cho biết mức chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền càng lớn. Mức chênh lệch cao thường xảy ra với các cặp tiền USD/MXN hay USD/TRY.
Chi tiết cách giao dịch Carry Trade (chênh lệch lãi suất) với đồng tiền JPY
Dựa vào mức lãi suất các đồng tiền của mỗi quốc gia hiện nay, có thể đưa ra nhận định rằng Traders áp dụng được với hầu hết các cặp tiền tệ tệ trên thị trường. Đơn giản là vì lãi suất tiền tệ của mỗi quốc gia đều có sự chênh lệch, cho dù là ít hay nhiều.
Thường thì các anh em hay thực hiện giao dịch Carry Trade với các cặp tiền phổ biến như là: EUR/USD, USD/CHF, GBP/USD, USD/JPY…Tuy nhiên, thực tế mà nói thì có thể Carry Trade với bất kỳ cặp tiền tệ nào bạn muốn. Tuy nhiên, trước khi thực hiện lệnh giao dịch, Traders cần phải tìm hiểu về cặp tiền tệ đó. Xem thử đồng tiền nào có lãi suất cao hơn và xác định vị thế sao cho chính xác nhất.
Sẽ là một điều bất khả thi nếu như Traders theo dõi toàn bộ các cặp tiền tệ và nắm bắt sự thay đổi lãi suất của từng cặp tiền tệ này. Vậy nên, nếu muốn thực hiện Carry Trade thì Traders nên tìm kiếm các cặp tiền thường xuyên xảy ra sự chênh lệch lãi suất lớn. Tuy nhiên, phải đảm bảo rằng cặp tiền tệ này luôn có sự thay đổi theo một hướng nhất định.
Vì sao nên lựa chọn đồng tiền JPY khi thực hiện giao dịch Carry Trade Forex?
Nếu như lựa chọn cặp tiền tệ dựa trên hai tiêu chí trên thì có hai cặp ngoại tệ thỏa mãn là: AUD/JPY và NZD/USD. Hai cặp tiền ngoại tệ này đều có mức chênh lệch lãi suất lớn và đều có khả năng thanh khoản cao.
Suốt nhiều năm, NZD và AUD vẫn luôn được biết đến là hai đồng tiền có “sức nặng” khi sử hữu mức lãi suất cao nhất thị trường tiền tệ. Trong khi đó, lãi suất của JPY rất thấp, hầu như luôn nằm ở vị trí thấp nhất trong tất cả các loại tiền tệ khác. Mặc dù là vậy nhưng vẫn không thể đưa ra kết luận chắc chắn rằng lãi suất của JPY sẽ luôn thấp nhất. Bởi vì nhiều yếu tố từ thị trường mà điều này có thể sẽ thay đổi. Chính vì vậy, để hạn chế rủi ro khi giao dịch thì các anh em Traders nên đặc biệt quan tâm đến lãi suất của các đồng tiền trên thế giới.
Hướng dẫn thực hiện giao dịch Carry Trade (chênh lệch lãi suất) với 2 cặp tiền: AUD/JPY và NZD/JPY
Bởi vì đồng tiền AUD có mức lãi suất cao hơn, chính vì vậy, nếu muốn thực hiện giao dịch Carry Trade thì các nhà đầu tư cần phải “vay” đồng tiền JPY và mua đồng tiền AUD. Dựa vào quy tắc giao dịch, đồng tiền AUD sẽ đứng trước vì là đồng tiền cơ sở, đồng tiền JPY sẽ đứng sau vì là đồng tiền định giá. Vì vậy, trong trường hợp này, các Traders thực hiện vị thế mua cặp tiền tệ AUD/ JPY.
Nguyên tắc thực hiện Carry Trade Forex như sau:
- Chỉ thực hiện lệnh mua khi thị trường có sự tăng giá.
- Khung thời gian tùy chọn. Traders có thể lựa chọn khung thời gian ngày, khung tuần hoặc là khung tháng.
- Bắt buộc phải giữ lệnh trong một khoảng thời gian dài. Thời gian giữ lệnh tối thiểu là một vài tuần và có thể kéo dài cả năm nếu như tỷ giá không thay đổi hoặc thay đổi theo chiều hướng tích cực.
Giao dịch Carry Trade thực chất rất đơn giản, tuy vậy, nếu như không chú ý thì Traders rất dễ có những sai lầm khó tránh.
Muốn sở hữu lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất của hai đồng tiền trong cặp ngoại tệ, yêu cầu các anh em Traders giao dịch theo một hướng. Điển hình là mua với cặp tiền tệ AUD/JPY. Lúc này, nhà giao dịch cần phải xác định được điểm mua phù hợp nhất với xu hướng tăng hiện tại và tuyệt đối không được đi theo lệnh ngược xu hướng. Nếu như so sánh với sự biến động của tỷ giá, mức lợi nhuận mà Traders nhận được từ phần chênh lệch lãi suất là tương đối ít. Đây là lý do chính, ngăn cản Traders không thực hiện giao dịch ngược hướng. Bởi vì nếu như vậy thì khoản lợi nhuận từ lãi suất sẽ không thể nào bù lại được mức thua lỗ của Traders khi tỷ giá đi xuống.
Lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất của cặp tiền tệ tính theo năm. Ví dụ như AUD và JPY có mức chênh lệch là 3.65% thì trung bình mỗi ngày Traders nhận được 0,00365% số tiền lời. Con số này rất nhỏ, do đó, nếu không giữ lệnh trong một khoảng thời gian dài thì lợi nhuận thu về sẽ rất ít, hầu như không đáng nhắc đến.
Bản chất Carry Trade là gắn liền với giao dịch dài hạn. Vây nên, các Traders cần phải có khung thời gian dài để tiện cho việc theo dõi xu hướng thị trường dài hạn. Tối thiểu là phải sử dụng khung thời gian ngày trở lên để có góc nhìn khái quát nhất về thị trường, nắm bắt được sự thay đổi của xu hướng trong thời gian dài.
Tham gia thị trường thì điều cần nhớ nhất chính là luôn phải tuân thủ quy tắc của bản thân. Luôn luôn phải nằm lòng các cách quản lý vốn và quản lý rủi ro hiệu quả. Mặc dù sự biến động giá là ngẫu nhiên và rất có thể các Traders sẽ nhận được tín hiệu mua mạnh mẽ. Tuy vậy, đường giá vẫn sẽ có khả năng đi theo xu hướng giảm. Chính vì vậy, trong trường hợp nào đi nữa thì tuân thủ nguyên tắc đặt lệnh Stop – Loss để hạn chế thua lỗ trong giao dịch vẫn luôn là điều cần thiết.
Trong trường hợp thị trường có những tín hiệu thuận lợi trong giao dịch, các anh em có thể sử dụng Trailing Stop để tối đa hóa lợi nhuận của mình. Nếu như nhận thấy dấu hiệu giá có xu hướng đảo chiều giảm trong thời gian tới thì nên thực hiện lệnh chốt lời ( Take Profit) nhanh chóng để bảo toàn được toàn bộ số lợi nhuận vừa đạt được trước đó.
Đây là các bước cụ thể và chi tiết về giao dịch Carry Trade Forex với cặp tiền tệ AUD/ JPY. Với cặp tiền NZD/JPY, cách làm cũng tương tự như với AUD/JPY.
Tìm hiểu về rủi ro chênh lệch lãi suất (Carry Trade) và rủi ro chênh lệch giá
Thực hiện carry trade forex tức là bạn cũng đang có sự giao dịch chênh lệch giá trên thị trường ngoại hối. Mức lợi nhuận mà Traders thu được sẽ đến từ hai nguồn chính:
- Chênh lệch lãi suất
- Chênh lệch giá
Traders thu được lợi nhuận đây thì cũng phải chuẩn xác định trước tinh thần rằng sẽ phải gánh chịu rủi ro từ hai nguồn trên.
Rủi ro chênh lệch lãi suất
Mức rủi ro chênh lệch lãi suất xuất phát từ việc phán đoán sai vị thế giao dịch. Giả sử như mức lãi suất của đồng Đô La Mỹ ( USD) cao hơn đồng tiền EUR nhưng Traders lại vào vị thế bán cặp tiền này. Đây là một minh chứng cụ thể và đơn giản nhất cho việc Traders đưa ra nhận định sai lệch, dẫn đến rủi ro trên thị trường.
Hầu hết những rủi ro đều là do việc phân tích thông tin không chính xác dẫn đến việc xác định vị thế sai. Do đó, các Traders bắt buộc phải được trang bị kỹ năng phân tích cơ bản để xác định được chính xác lãi suất chênh lệch giữa các đồng tiền ngoại tệ.
Không những phải có kỹ năng phân tích cơ bản, Traders cũng cần phải cập nhật liên tục mới lãi suất đồng tiền của mỗi quốc gia được công bố bởi ngân hàng Trung Ương. Mức lãi suất này có thể tăng giảm tùy vào mức độ lạm phát, nền kinh tế vĩ mô, GDP,… Nếu như không biết cách phân tích các yếu tố này thì rất dễ đưa ra phán đoán sai lệch về lãi suất của đồng tiền quốc gia đó.
Để nắm chắc về mức lãi suất của các đồng tiền, Traders cần có sự đầu tư kỹ lưỡng về nền kinh tế của mỗi quốc gia. Ngoài ra cũng không quên theo dõi liên tục phí qua đêm (phí swap) để tìm kiếm những cơ hội giao dịch Carry Trade tốt.
Rủi ro chênh lệch giá
Nguyên nhân xảy ra rủi ro chênh lệch giá là bởi vì các Traders có phán đoán sai về xu hướng của thị trường. Hoặc là các Traders đã không thực hiện tốt trong công tác quản lý vốn của mình. Cách thức hiệu quả nhất để hạn chế rủi ro này, chính là các nhà đầu tư cần phải nắm vững tư duy, kiến thức khi giao dịch Carry Trade. Nói chung, đây là một hành trình dài để Traders học hỏi và tích lũy kinh nghiệm nếu không muốn gặp phải rủi ro từ chênh lệch giá.
Nếu như năng lực quản lý vốn không tốt, các Traders có thể nhờ đến sự hỗ trợ của công cụ cắt lỗ Stop – Loss. Hãy chắc chắn rằng Stop – Loss đã được trang bị cho toàn bộ giao dịch của nhà giao dịch. Điều này sẽ giúp Traders giảm thiểu khả năng bị “cháy” tài khoản.
Những điều Traders cần nhớ khi tham gia giao dịch Carry Trade trên thị trường Forex
Không phù hợp với Traders lướt sóng hoặc Traders chốt lệnh trong ngày, chiến lược Carry Trade chỉ có thể sử dụng trong giao dịch dài hạn. Bởi vì giao dịch này cần phải được duy trì qua đêm thì mới được thị trường tính sự chênh lệch lãi suất. Lời khuyên với bạn đối với những giao dịch dài hạn chính là có kỹ năng phân tích giá trên các khung thời gian lớn. Điển hình như là D1, W1 hoặc MN1 để có một góc nhìn lớn hơn về sự thay đổi của thị trường.
Muốn giao dịch Carry Trade, các nhà đầu tư cần phải nắm được nguyên lý phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật. Phân tích cơ bản sẽ giúp nhà đầu tư đưa ra nhận định gần như là chính xác tuyệt đối về mức lãi suất và giá trị đồng tiền của mỗi quốc gia. Bên cạnh đó, phân tích kỹ thuật hỗ trợ Traders trong quá trình dự đoán xu hướng chính của giá trong thời gian dài.
Carry Trade sẽ thực sự tối ưu khi mà Traders lựa chọn được cặp tiền tệ có sự chênh lệch lãi suất lớn. Thường thì các cặp tiền ngoại lai có phí swap rất lớn. Tuy nhiên, mức phí spread quá lớn khiến cho Traders ít quan tâm các cặp tiền tệ này hơn. Một lý do nữa đó là các cặp ngoại lai rất khó phân tích được biến động giá. Do đó, các Traders nên đi theo xu hướng ưu tiên cặp tiền chính hơn.
Qua những gì bài viết cung cấp, tin chắc rằng các bạn đã hiểu rõ về khái niệm Carry Trade là gì. Ngoài việc biết thêm một phương pháp giao dịch mới trên thị trường ngoại hối Forex, các Traders cũng đã nắm được cho mình cách thức giao dịch hiệu quả để có thể nhận được mức lợi nhuận cao. Hy vọng rằng các bạn sẽ thành công cùng với mọi giao dịch của mình.
Tôi là Trang Thái Hùng – tác giả của những bài viết trên ForexDictionary, với kinh nghiệm hơn 5 năm trong lĩnh vực đầu tư tài chính tôi muốn chia sẻ đến bạn đọc các kiến thức mà tôi đã tích luỹ được, vững kiến thức chọn được nơi đầu tư an toàn lợi nhuận khủng không còn là chuyện quá khó.