Cấu trúc thị trường Forex có đặc tính là phi tập trung với nhiều thành phần tham gia đa dạng khác nhau đến từ mọi nơi trên thế giới. Với tính phi tập trung này, các lợi ích mà nó mang đến cho trader khi tham gia giao dịch cũng vô cùng lớn. Chính vì vậy, để hiểu rõ hơn về đặc điểm và lợi ích của cấu trúc thị trường Forex, trader hãy cùng Forex Dictionary đi phân tích cụ thể ở bài viết sau đây nhé.
Tìm hiểu về cấu trúc thị trường Forex
Thông thường, thị trường chứng khoán sẽ có cơ cấu tập trung – đây sẽ là nơi mà trader chỉ có thể bán hoặc mua cổ phiếu thông qua HNX hoặc sàn HOSE của Việt Nam. Ở bất cứ nơi đây, trader đều cần phải bắt buộc giao dịch thông qua sàn chứng khoán của quốc gia đó. Những giao dịch tại đây sẽ bị giới hạn với các quy tắc chẳng hạn như ngắt mạch thị trường, biên độ giao động, T+3, ưu tiên khớp lệnh,… và được áp dụng cùng một mức giá nhất định. Lúc này, những người thiết lập nên cơ chế cho thị trường sẽ là người nắm giữ quyền lực.
Trong khi đó, cấu trúc của thị trường Forex sẽ mang tính chất phi tập trung – decentralized. Những thành phần gia nhập vào thị trường chung này sẽ đều có mặt ở khắp mọi nơi trên toàn cầu và không bị các hạn chế như ở trên chi phối.
Thị trường Forex có cấu trúc phi tập trung
Tính phi tập trung có lợi ích gì?
Có thể thấy rõ ràng cấu trúc phi tập trung của thị trường Forex đã khắc phục được những điểm yếu kém còn tồn tại của thị trường tập trung. Các ưu điểm và lợi ích nhận về từ tính phi tập trung này cụ thể đó là:
Thanh khoản dồi dào
Bởi vì tính phi tập trung cho nên nguồn tiền ở khắp mọi nên trên thế giới sẽ đều có khả năng đổ vào thị trường chung này, đồng thời giúp nó từ từ trở nên khổng lồ. Với thanh khoản lớn này, các mức chênh lệch giá sẽ tương đối thấp và trader có thể tận dụng cơ hội khớp lệnh ngay lập tức ở bất cứ lúc nào với các lệnh giao dịch của mình.
Mức giá và mức phí giao dịch tốt
Các nhà môi giới phần lớn đều phải cạnh tranh vô cùng khốc liệt để đem đến cho trader nhũng mức giá tốt nhất đi kèm chi phí giao dịch thấp nhất bởi vì tính phi tập trung của thị trường Forex.
Những mức báo giá trước kia của các nhà môi giới có thể sẽ có sự khác nhau, tuy nhiên ở hiện tại những mức giá này tương đối sát nhau nhờ vào sức mạnh của công nghệ thông tin. Từ đó, các nhà môi giới cần phải cạnh tranh với nhau nhiều hơn nữa về dịch vụ. Cũng chính vì điều này mà trader cần lựa chọn một nhà môi giới phù hợp với công việc giao dịch của mình.
Giao dịch 24/7 liên tục
Với tính phi tập trung này, đôi khi khi trader tan làm cũng sẽ là lúc sàn HOSE đóng cửa. Tuy nhiên, các quốc gia khác hay cụ thể hơn là Mỹ vẫn sẽ thức cho nên họ vẫn sẽ diễn ra các hoạt động giao thương của mình và từ đó khiến cho giá của các đồng tiền vẫn bị thay đổi liên tục. Những trader nhỏ lẻ chỉ có thể tiếp cận thị trường với khoảng thời gian 24/5 mà thôi, Tuy nhiên, thực chất thị trường vẫn hoạt động và chạy vào cuối tuần, điều này được minh chứng qua việc xuất hiện những khoản gap vào sáng ngày thứ 2.
Những lợi ích nổi bật đến từ tính phi tập trung
Dịch vụ tuyệt vời
Với sự giao dịch 24/7, nguồn khách hàng giao dịch trên toàn thế giới đã khiến cho giữa các nhà môi giới xuất hiện một sự cạnh tranh vô hình vô cùng lớn. Nhờ vào điều này mà các trader sẽ là người được hưởng lợi nhiều nhất. Đặc biệt là các lợi ích như hỗ trợ 24/7, zero spread, nhận lại backkom, miễn phí hoa hồng hoặc các khoản tiền thưởng nạp,… Trên thị trường chứng khoán trader sẽ không thể nào hưởng được các lợi ích này.
Không đặt ra các giới hạn
Khi tham gia vào thị trường Forex, trader sẽ nhận được mức đòn bẩy rất cao, những giao dịch cũng sẽ không có biên độ, thị trường chưa từng bị ngắt mạch và đồng thời trader sẽ có thể hoàn toàn thực hiện giao dịch với bất cứ cặp tiền tệ nào mà mình mong muốn. Tuy nhiên, điều này cũng sẽ là con dao hai lưỡi mang lại cho trader nhiều rủi ro cho nên trader cũng cần phải cẩn thận hơn khi giao dịch nhé.
Sự phân cấp ở trong cấu trúc của thị trường Forex
Thị trường Forex có cấu trúc rất mở và bởi vì có tính phi tập trung cho nên có rất nhiều các thành phần tham gia với mục đích, quy mô khác nhau. Do vậy, để nhận diện họ là ai, sử dụng chiến lược giao dịch phù hợp thì trader cần phải phân loại các thành phần tham gia vào thị trường này.
Những cấp bậc phân chia người giao dịch trong thị trường Forex
Quan sát hình minh họa trên, ta sẽ thấy được sẽ có 4 sự phân cấp người chơi trong thị trường Forex. Cụ thể sẽ là:
- Nhóm (1) và (2): Đây sẽ là thị trường liên ngân hàng, những ngân hàng ở trong nhóm này sẽ giao dịch cùng với nhau thông qua các môi giới riêng của mình hoặc nhờ vào mạng lưới Refinitiv (EBS trước đây) hoặc Reuter matching. Ở nhóm này, các giao dịch của nó trải rộng khắp thế giới và những giao dịch phần lớn sẽ đáp ứng được các nhu cầu hỗ trợ nhau lúc khó khăn hoặc để ký quỹ, đầu cơ, đầu tư,… Trên thị trường, đây là nhóm được nhận mức giá tốt nhất.
- Nhóm (3): Nhóm này sẽ bao gồm các nhà tạo lập thị trường, các quỹ đầu cơ, các môi giới ECN và các công ty thương mại giao dịch quốc tế cần đến ngoại tệ để có thể thanh toán đơn hàng. Nhóm này sẽ không thể giao dịch trong thị trường liên ngân hàng bởi vì không có quan hệ đủ tốt. Cho nên, thông thường họ sẽ tham gia giao dịch thông qua các ngân hàng thương mại và họ sẽ phải trả một mức giá cao hơn so với nhóm trên.
- Nhóm (4): Nhóm này sẽ là các Retail Traders và sẽ giao dịch thông qua các môi giới ở nhóm (3). Chính vì vậy mà mức giá các trader nhận được sẽ là cao nhất với lý do một phần lợi nhuận sẽ được các nhà môi giới lấy thêm từ mức giá mà họ được nhận từ các ngân hàng thương mại.
Khi tham gia vào thị trường phi tập trung, mặc dù đã được hưởng rất nhiều lợi ích thế nhưng trader lại là nhóm phải chi trả một cái giá cao nhất khi giao dịch. Đồng thời, bởi vì là nhóm không có nhiều lợi thế về thông tin cho nên các trader sẽ được xem là nhóm dễ dàng bị tổn thương nhất.
Thế nhưng trader cũng không cần quá lo lắng bởi vì cách thức kiếm lợi nhuận trong thị trường không phải là không có và điều này đã được rất nhiều trader ở khắp mọi nơi chứng minh. Chính vì vậy điều mà trader cần làm trước tiên đó chính là thấu hiểu về thị trường và nhận thức được vị thế của chính mình trong cấu trúc thị trường Forex này nhé.
Ai là những tay chơi chính trên thị trường? Họ nằm ở đâu trên Chart?
Sự chuyển động của thị trường sẽ do chính các tay chơi quyết định và đây cũng sẽ là nhóm nhận được nhiều lợi thế về thông tin nhất. Đặc biệt, là một Retail Trader thì chúng ta tuyệt đối không nên chặn đường hay chống lại nhóm này. Thay vào đó, hãy chờ đợi sự xuất hiện của họ rồi đi theo họ và kiếm tìm lợi nhuận cho chính mình mà thôi. Như vậy, trên thị trường họ sẽ là những ai và ở đâu?
The Super Banks (Siêu ngân hàng)
Nhóm The Super Banks sẽ là nhóm siêu ngân hàng gồm có các ngân hàng lớn nhất, nhiều tiền nhất ở trong thị trường liên ngân hàng. Những ngân hàng này sẽ là người quyết định về mức tỷ giá có trên thị trường và đồng thời cung cấp thanh khoản cho phần lớn những khoản giao dịch ngoại hối lớn trên toàn cầu. Thông qua việc này, họ sẽ nhận về lại một phần của phí giao dịch hoặc cũng có thể tiến hành thực hiện những giao dịch của riêng mình để thu lời.
Thị phần của các Siêu ngân hàng trong thị trường Forex
Mục đích giao dịch chúng của các The Super Banks sẽ là đầu cơ, đầu tư, tự thực hiện giao dịch của riêng mình hoặc cho các ngân hàng nhỏ hơn vay tiền nhằm bù đắp thanh khoản hoặc dự trữ,…
Trong giao dịch, bởi vì khối lượng giao dịch khá lớn cho nên thông thường họ sẽ để lại dấu viết. Để nhận diện được nhóm này, trader có thể dựa vào dấu hiệu khi thị trường có sự chuyển động mạnh liên tục đi về một phía.
Các ngân hàng lớn để lại dấu viết khi giao dịch trên thị trường
Nhìn vào hình trên, trader có thể nhận ra trong một xu hướng giảm mới được hình thành, các super bank đã vào lệnh tại vùng cản và quét sạch hoàn toàn những trader mua lên chỉ với một cây pin bar có khối lượng giao dịch lớn. Tiếp theo sau đó sẽ là một cây nến nhấn chìm có khối lượng lớn hơn nữa và thị trường sẽ có sự suy giảm liên tục về hàng trăm pips về sau. Đây có khả năng sẽ là một giao dịch hiệu quả nếu như trader kiên nhẫn chờ đợi các siêu ngân hàng lấp đầy kho hàng của họ trước và sau đó giao dịch đi theo họ để kiếm lời.
Các công ty thương mại lớn
Các công ty thương mại lớn cũng được đánh giá là nhóm có rất nhiều tiền và mục đích lớn nhất họ tham gia vào thị trường không phải đầu cơ mà là kinh doanh. Tuy nhiên, các hoạt động về phòng vệ, đầu cơ đôi khi vẫn được nhóm này thực hiện.
Bởi vì đặc tính mua và bán xuyên quốc gia mà các công ty thương mại lớn sẽ cần đến những đồng tiền thanh toán quốc tế như JPY, EUR, USD,… nhằm thực hiện những giao dịch của mình.
Chẳng hạn như một công ty Mỹ để nhập về 100 triệu đô la hàng hóa từ Nhật Bản thì cần phải bán ra 100 triệu đô la trên thị trường và sau đó mua khoảng 127 triệu JPY (tính tại thời điểm tháng 5/2022) để thanh toán tiền cho công ty Nhật Bản. Với giao dịch này, lượng cầu tăng lên (tăng giá) đối với đồng JPY và đồng USD sẽ bị giảm cầu (giảm giá).
Để sở hữu khoản tiền này thì các công ty thương mại lớn cần tiến hành làm việc với các ngân hàng thương mại với mức giá nhận được tương đối tốt. Bởi vì điều này mà trader hoàn toàn có thể lần theo dấu chân giao dịch của họ nhờ vào khối lượng. Không những thế, những giao dịch này bản chất vẫn sẽ là việc thực hiện hộ giữa ngân hàng của hai quốc gia. Cho nên trader có thể xem đây là cuộc giao dịch của nhóm ngân hàng.
Chính phủ và ngân hàng trung ương
Mặc dù các siêu ngân hàng sẽ nắm quyền quyết định về mức tỷ giá ở trong phần lớn thời gian cũng như ngắn hạn. Tuy nhiên, các ngân hàng trung ương và chính phủ mới thật sự chính là nhóm có sức mạnh với tỷ giá, đặc biệt là ở những đất nước có xu hướng kiểm soát mức tỷ giá. Nhờ vào các công cụ, các ngân hàng trung ương đều sẽ điều khiển được mức tỷ giá theo như mong muốn của mình.
Nhóm này khi tham gia thị trường với mục đích đó chính là điều tiết nền kinh tế. Với mục đích cao cả này thì trader có thể tận dụng các chính sách được đưa ra để thu lợi nhuận. Các ngân hàng trung ương hay chính phủ đều sẽ tham gia vào thị trường khi mà nền kinh tế có xu hướng đi vào các cực hoặc quá suy thoái, quá phát triển. Mỗi khi nhận thấy hai hiện tượng này thì trader đều nên xem xét và phân tích kỹ lưỡng về các cơ hội.
Chẳng hạn như chính phủ sẽ cân nhắc đến việc hạ giá đồng tiền khi diễn ra sự thâm hụt thương mại nhằm để xuất khẩu dễ dàng hơn và bù đắp vào cán cân thương mại.
Cán cân thương mại Trung Quốc và sự tương quan giữa đồng USD/CNY
Thông qua hình trên, trader có thể nhận thấy mỗi khi cán cân thương mại giảm sâu hoặc thâm hụt thương mại thì tỷ giá của cặp USD/CNY lại tăng lên, tức là Trung Quốc sẽ hạ giá đồng CNY so với đồng USD. Và sau mỗi lần như thế thì sẽ giúp cho cán cân thương mại thặng dư. Tuy nhiên, quan sát ở các phần được gạch đỏ, trader sẽ thấy đây là những lần quy luật này không được hoạt động. Chính vì vậy mà trader cần có kế hoạch quản lý nguồn vốn của mình chặt chẽ hơn.
Bên cạnh đó, đôi khi có một vài quốc gia khi tham gia vào thị trường này với mục đích đầu cơ kiếm lời chứ không hoàn toàn vì mục đích hỗ trợ nền kinh tế. Chẳng hạn như việc mua Bitcoin của El Salvador. Quốc gia này đã bán tài sản, vay mượn EUR, USD hoặc những đồng tiền được người bán Bitcoin đồng ý để có tiền thực hiện các giao dịch mua bitcoin.
Các nhà đầu cơ hay trader
Mặc dù chỉ là các Retail Trader thế nhưng các trader ở nhóm này vẫn được xếp ngang hàng cùng với các nhà đầu cơ bởi vì họ đều quan tâm đến sự chênh lệch giá cũng như là lợi nhuận thay vì là các mục đích khác (phục vụ sản xuất, giao thương,…) trong nền kinh tế thực.
Ở nhóm này, trader sẽ không thể tự tạo ra cuộc chơi mà thay vào đó cần tìm kiếm những cơ hội thông qua việc đi theo các con sóng. Trader cần phải nhuần nhuyễn các kỹ năng giao dịch cũng như bám sát vào nhóm siêu ngân hàng hoặc chính phủ thì mới tiến gần hơn với thành công.
Bài viết vừa rồi của ForexDictionary là những chia sẻ chi tiết nhất về cấu trúc thị trường Forex. Qua đây, trader cần nhận định được vị thế của mình và biết nên đi theo nhóm nào khi tham gia vào thị trường này. Trong thị trường giao dịch Forex, việc kiếm được lợi nhuận không thể nào nhờ vào may mắn mà trader cần phải rèn luyện, học hỏi nghiêm túc về các kiến thức, phương pháp giao dịch hiệu quả. Đặc biệt, để có thể nắm bắt nhanh nhất những thông tin về Forex, trader hãy theo dõi web Forexdictionary.com mỗi ngày nhé.
Tôi là Trang Thái Hùng – tác giả của những bài viết trên ForexDictionary, với kinh nghiệm hơn 5 năm trong lĩnh vực đầu tư tài chính tôi muốn chia sẻ đến bạn đọc các kiến thức mà tôi đã tích luỹ được, vững kiến thức chọn được nơi đầu tư an toàn lợi nhuận khủng không còn là chuyện quá khó.
