Chỉ số Dow Jones là gì? Tầm quan trọng của chỉ số Dow Jones

Chỉ số Dow Jones là gì? Chỉ số này không còn quá xa lạ với các nhà đầu tư trên thị trường tài chính, đặc biệt là thị trường Forex. Chỉ số này được các trader quan tâm vì sức ảnh hưởng của nó đối với các biến động của giá trên thị trường. Vậy bản chất của chỉ số Dow Jones là gì? Đặc điểm của nó ra sao và cần lưu ý gì về chỉ số này? Các thông tin về chỉ báo Dow Jones sẽ được Forex Dictionary tổng hợp chi tiết qua bài viết dưới đây.

Chỉ số Dow Jones và các chỉ số chính trên thị trường chứng khoán Mỹ

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones là một chỉ số thị trường chứng khoán của Mỹ, đo lường hiệu suất cổ phiếu của 30 công ty lớn của Mỹ được niêm yết trên NYSE và NASDAQ.

Các chỉ số thị trường chứng khoán trên toàn cầu đóng vai trò mạnh mẽ, đo lường sức khỏe của các nền kinh tế trên toàn cầu và một quốc gia cụ thể. Ở Mỹ, ba chỉ số được theo dõi rộng rãi nhất bao gồm S&P 500, Dow Jones và Nasdaq Composite, và còn khoảng 5.000 chỉ số khác tạo nên thị trường chứng khoán Mỹ.

Với nhiều chỉ số như vậy, thị trường chứng khoán Mỹ có nhiều phương pháp và phân loại khác nhau có thể phục vụ cho nhiều mục đích. Các phương tiện truyền thông thường đưa tin về hướng đi của ba chỉ số hàng đầu này với các tin tức quan trọng. Các nhà quản lý đầu tư sử dụng các chỉ số để báo cáo hiệu suất.

Ngoài ra, tất cả các nhà đầu tư sử dụng các chỉ số như một thước đo để đánh giá hiệu suất để phân bổ danh mục đầu tư. Các chỉ số này cũng là cơ sở cho các quỹ đầu tư chỉ số thụ động, thường được thực hiện chủ yếu thông qua các quỹ giao dịch trao đổi theo dõi các chỉ số cụ thể.

Tóm lại, việc hiểu rõ cách các chỉ số thị trường được xây dựng và sử dụng có thể giúp trader hình dung được bức tranh đầu tư rõ ràng. Bài viết sẽ trình bày chi tiết về ba chỉ số được theo dõi nhiều nhất của Mỹ và một vài chỉ số đáng chú ý khác.

S&P 500

Chỉ số Standard & Poor’s 500 thường được viết tắt là S&P 500 đại diện cho 500 công ty hàng đầu trên thị trường chứng khoán Mỹ, được chọn dựa trên vốn hóa thị trường kết hợp với việc xem xét các yếu tố khác như thanh khoản, số lượng cổ phiếu có sẵn để giao dịch, lĩnh vực hoạt động, tình trạng tài chính và lịch sử giao dịch.

Chỉ số S&P 500 chiếm khoảng 80% tổng giá trị của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Nó được sử dụng như là chỉ số chuẩn trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.

Các chỉ số thị trường thường được tính toán dựa trên trọng số của vốn hóa thị trường hoặc trọng số giá và chỉ số S&P 500 cũng như thế. Do đó, giá trị của mỗi cổ phiếu trong chỉ số được tính dựa trên tỷ lệ với vốn hóa thị trường của nó. Có thể hiểu đơn giản rằng khi tổng giá trị thị trường của toàn bộ 500 công ty cấu thành nên chỉ số S&P 500 giảm 10%, thì giá trị của chỉ số cũng sẽ giảm đi 10% tương ứng.

Chỉ số tổng hợp Nasdaq (Nasdaq Composite)

Phần lớn các nhà đầu tư đều biết rằng Nasdaq là sàn giao dịch nơi các cổ phiếu công nghệ được giao dịch. Chỉ số tổng hợp Nasdaq là một chỉ số thị trường chứng khoán trọng số vốn hóa, bao gồm tất cả các cổ phiếu được giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán Nasdaq. Nó tập trung vào nhiều công ty công nghệ, chẳng hạn như phần mềm, công nghệ sinh học, chất bán dẫn, cũng như các công ty từ các ngành khác nhau như tài chính, công nghiệp, bảo hiểm và vận tải.

Chỉ số Nasdaq Composite không giống như Dow Jones và S&P 500, vì nó cũng bao gồm nhiều công ty đầu cơ có vốn hóa thị trường nhỏ. Do đó, nó thường phản ánh cả hiệu suất của ngành công nghệ và thái độ của các nhà đầu tư đối với các cổ phiếu đầu cơ.

Lịch sử hình thành chỉ số Dow Jones

Trước khi tìm hiểu về chỉ số Dow Jones là gì, trader cần hiểu về lịch sử ra đời của chỉ số chứng khoán nói chung và Dow Jones nói riêng.

Nguồn gốc của chỉ số chứng khoán

Trước đây, các nhà đầu tư chỉ quan tâm đến các cổ phiếu mà họ đang nắm giữ và không quan tâm đến các cổ phiếu khác. Họ chỉ biết xem cổ phiếu đó tăng hay giảm trong ngày hôm đó, nhưng không biết được sự tăng trưởng hay giảm sút của thị trường chung vì có hàng trăm hoặc thậm chí hàng nghìn cổ phiếu được niêm yết trên một sàn giao dịch. Chính vì vậy, Charles Dow – người đã tạo ra lý thuyết Dow nổi tiếng và cũng là cha đẻ của trường phái phân tích kỹ thuật – đã tìm cách để đại diện cho toàn thị trường. Ông đã nhận ra rằng hầu hết các cổ phiếu đều bị ảnh hưởng bởi tình hình thị trường và kinh tế chung, vì vậy ông đã cố gắng tìm ra một đại lượng kinh tế phản ánh xu hướng chung của toàn thị trường, đại lượng đó ngày nay được gọi là chỉ số chứng khoán.

Vào ngày 3/7/1884, Charles Dow đã đưa ra khái niệm về trung bình của 11 công ty vận tải, trong đó có 9 công ty vận tải đường sắt Mỹ, được đăng trên tờ báo Wall Street Journal. Đây cũng là nguồn gốc của chỉ số chứng khoán.

Sự xuất hiện của chỉ số Dow Jones

Vào ngày 26/5/1896, Dow Jones lần đầu được đưa vào tính toán chỉ số bằng cách lấy giá đóng cửa của 12 công ty lớn nhất trong ngành công nghiệp Mỹ và tính trung bình của các mức giá đó. Giá trị đầu tiên của chỉ số Dow Jones được công bố trên tờ báo The Wall Street Journal là 40,94$. Số lượng cổ phiếu để tính ra chỉ số này đã thay đổi thành 20 vào năm 1916 và tiếp tục tăng lên thành 30 vào năm 1928, con số này đã được giữ nguyên cho đến ngày nay.

Chỉ số Dow Jones là gì?

Chỉ số chứng khoán Dow Jones, đầy đủ là Dow Jones Industrial Average (DJIA) Index – Chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones, là một trong những chỉ số chứng khoán quan trọng của thị trường chứng khoán Mỹ, được tính toán dựa trên giá đóng cửa của 30 cổ phiếu hàng đầu, được niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán New York và Nasdaq. Danh sách 30 công ty này đại diện cho nhiều ngành công nghiệp khác nhau như tài chính, công nghệ, bán lẻ, tiêu dùng và giải trí.

Được biết đến với nhiều tên gọi khác nhau như DJIA, Dow 30, DJ30,… chỉ số này đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá sức khỏe của thị trường chứng khoán Mỹ và cả thế giới.

Danh sách các cổ phiếu được lựa chọn để tính chỉ số Dow Jones là không cố định và có thể thay đổi. Các cổ phiếu không đáp ứng được tiêu chuẩn của cổ phiếu blue chip trên thị trường chứng khoán Mỹ sẽ bị loại khỏi danh sách này. Hiện tại, chỉ có General Electric duy trì vị trí trong danh sách này từ trước đến nay. Quá trình lựa chọn 30 cổ phiếu trong danh sách này được thực hiện trực tiếp bởi các biên tập viên của tờ báo The Wall Street Journal. Quyết định này dựa trên danh tiếng, tăng trưởng bền vững và mức độ quan tâm của nhà đầu tư đến từng cổ phiếu, không có bộ quy tắc cụ thể dành cho các công ty này.

Tầm quan trọng của chỉ số Dow Jones trên thị trường

Chỉ số Dow Jones đại diện cho 30 công ty lớn nhất Hoa Kỳ

Khi nắm được cách tính toán chỉ số Dow Jones là gì, trader sẽ hiểu được Dow Jones được xác định dựa trên giá của chỉ 30 công ty trong số rất nhiều cổ phiếu được niêm yết trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, nhưng đó lại là 30 công ty lớn nhất trong quốc gia này, có giá trị vốn hóa cao nhất trên thị trường chứng khoán và được trader trên toàn thế giới quan tâm. Do đó, việc sử dụng chỉ số Dow Jones để đại diện cho toàn thị trường là phù hợp.

Ngoài ra, 30 công ty này đại diện cho nhiều lĩnh vực khác nhau, bao gồm công nghệ, giải trí, thương mại, hàng tiêu dùng và bán lẻ, tương ứng với các nòng cốt của kinh tế Mỹ hiện nay. Từ đó, chỉ số Dow Jones được xem là rất quan trọng và có tầm quan trọng đáng kể trong việc phản ánh tình hình kinh tế và thị trường chứng khoán của Hoa Kỳ.

Chỉ số Dow Jones phản ánh tình hình của Mỹ

Chỉ số Dow Jones phản ứng mạnh với những tác động chính trị, kinh tế có tầm ảnh hưởng lớn như thiên tai, chiến tranh, các bất ổn trong hệ thống chính trị, chính sách kinh tế về lãi suất, lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp, GDP, xuất nhập khẩu… Bất kỳ thay đổi lớn nào trong những yếu tố hay sự kiện đó cũng đều ảnh hưởng đến giá trị của chỉ số Dow Jones.

Do đó, tình trạng kinh tế, chính trị của Hoa Kỳ sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến chỉ số Dow Jones. Thông qua Dow Jones, chúng ta có thể đánh giá được tình hình kinh tế tổng thể của Mỹ. Với vị trí quan trọng và tầm ảnh hưởng toàn cầu, Mỹ là quốc gia đóng góp nhiều nhất vào hoạt động kinh tế thế giới. Chính vì thế, chỉ số Dow Jones có ý nghĩa quan trọng trong việc phản ánh tình hình kinh tế toàn cầu.

Biến động lớn trong giá trị của Dow Jones sẽ tác động rất lớn đến tâm lý của đa số nhà đầu tư trên toàn thế giới, dẫn đến xu hướng chung trong hành vi của họ đối với thị trường chứng khoán và cả thị trường ngoại hối.

Nhược điểm của chỉ số Dow Jones

Mặc dù quan trọng, nhưng vài chuyên gia kinh tế cho rằng biểu đồ chỉ số Dow Jones cũng có một số nhược điểm:

• Đầu tiên, chỉ số Dow Jones chỉ bao gồm 30 cổ phiếu, số lượng này có thể quá ít so với kích thước của một thị trường rộng lớn. Ngoài ra, Dow Jones chỉ tập trung vào ngành công nghiệp, do đó không thể đầy đủ phản ánh được các ngành kinh tế khác.
• Thứ hai, chỉ số Dow Jones được tính dựa trên giá cổ phiếu, không thể phản ánh đầy đủ giá trị thực tế và hiệu suất thực của các công ty trong chỉ số và thị trường chung.
• Thứ ba, một sự thay đổi lớn trong giá cổ phiếu của một công ty trong chỉ số có thể ảnh hưởng lớn đến chỉ số Dow Jones, nhưng không đại diện cho toàn bộ thị trường.

Vì những lí do này, các nhà giao dịch ngày càng cẩn trọng hơn trong việc giao dịch chỉ số này và cần phân tích cẩn thận các điều kiện thị trường để tránh sai lầm không đáng có.

Đầu tư vào chỉ số Dow Jones

Việc đầu tư vào chỉ số Dow Jones trên các thị trường tài chính là một lựa chọn phổ biến hiện nay. Các trader có thể tham gia đầu tư vào chỉ số này trên 2 thị trường tài chính chính là thị trường chứng khoán và thị trường ngoại hối.

Với thị trường chứng khoán

Trong thị trường chứng khoán, Dow Jones là chỉ số chứng khoán của Hoa Kỳ, vì vậy sẽ chỉ dành cho các nhà đầu tư Mỹ. Để đầu tư vào chỉ số này, các trader có thể sử dụng các chứng khoán phái sinh như Hợp đồng quyền chọn hoặc Hợp đồng tương lai hoặc đầu tư vào các cổ phiếu được dùng để tính chỉ số này.

Trong đó, Hợp đồng quyền chọn Chỉ số Dow Jones với mã DJX do CBOE (The Chicago Board Options Exchange – Sàn giao dịch quyền chọn Chicago) phát hành là một trong những công cụ tài chính phái sinh được trader sử dụng nhiều nhất.

Đối với Hợp đồng tương lai, sản phẩm phái sinh tiêu biểu là E-mini Dow ($5) Futures, được giao dịch trên CME (Chicago Mercantile Exchange – Sàn giao dịch hàng hóa Chicago) và CBOT (Chicago Board of Trade – Sàn giao dịch Chicago). Ngoài ra, trader cũng có thể đầu tư vào các Quỹ hoán đổi danh mục ETF như Dow Diamonds, The Proshares Trust Ultra Dow 30 hay Diamonds Trust. Các quỹ này thường nắm giữ toàn bộ các cổ phiếu trong rổ cổ phiếu Dow Jones hoặc phản ánh gần nhất các biến động của chỉ số này.

Ở thị trường chứng khoán Việt Nam, chỉ số tương tự như DJIA là VN30, cũng được các trader Việt đầu tư.

Chỉ số Dow Jones không chỉ phản ánh sức khỏe của nền kinh tế Mỹ mà còn cho thấy tình hình chung của nền kinh tế toàn cầu, do đó, các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán toàn cầu đều quan tâm đến chỉ số này và quan sát biểu đồ, lịch sử giá thông qua rất nhiều trang web khác nhau, như vn.investing.com.

Với thị trường Forex

Trong thị trường Forex, trader trên toàn thế giới đều có thể giao dịch chỉ số Dow Jones. Hầu hết các sàn Forex đều liệt kê chỉ số này trong danh mục sản phẩm được giao dịch của mình, với các ký hiệu khác nhau như DJ30, Dow 30 hoặc US30…

Để giao dịch chỉ số Dow Jones trên thị trường Forex, nhà đầu tư có thể mua bán thông qua hợp đồng chênh lệch CFDs, tương tự như giao dịch các cặp tỷ giá hay vàng.

Chỉ số Dow Jones là gì, nguồn gốc hình thành ra sao và tầm quan trọng của chỉ số này, cũng như những thông tin hữu ích khác đã được Forex Dictionary trình bày cụ thể. Nhìn chung, Dow Jones luôn là một trong những chỉ số chứng khoán có tầm ảnh hưởng lớn nhất đến thị trường tài chính toàn cầu. Mặc dù có nhiều chỉ số khác như S&P500 (SPX), NASDAQ Composite (IXIC) hay Russell 2000 cũng được nhiều người quan tâm, nhưng chỉ số Dow Jones vẫn được xem là chỉ số tiêu chuẩn nhất đại diện cho sức khỏe của nền kinh tế.

Hiện nay, thông tin về chỉ số Dow Jones rất dễ tiếp cận, điều này càng thu hút nhiều nhà đầu tư tham gia giao dịch trên các thị trường tài chính thông qua các sản phẩm phái sinh đã được đề cập ở trên. Với nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán hay Forex, việc nghiên cứu và theo dõi chỉ số Dow Jones là cần thiết để có thể phản ứng kịp thời với những biến động của thị trường được phản ánh trực tiếp vào chỉ số này. Chúc các bạn thành công.

Trang Thái Hùng

Tôi là Trang Thái Hùng – tác giả của những bài viết trên ForexDictionary, với kinh nghiệm hơn 5 năm trong lĩnh vực đầu tư tài chính tôi muốn chia sẻ đến bạn đọc các kiến thức mà tôi đã tích luỹ được, vững kiến thức chọn được nơi đầu tư an toàn lợi nhuận khủng không còn là chuyện quá khó.