Risk Appetite là gì? Risk Appetite và Risk Tolerance dễ bị nhầm lẫn do nhiều trader chưa nắm được bản chất của mỗi thuật ngữ. Trong khi đó, đây là 2 khái niệm vô cùng quan trọng với lĩnh vực kinh doanh nói chung và quản lý vốn trong thị trường Forex nói riêng. Do đó trong bài viết dưới đây, Forex Dictionary sẽ trình bày cụ thể về Risk Appetite là gì, cũng như phân biệt Risk Appetite và Risk Tolerance một cách chi tiết nhất.
Risk Appetite là gì?
Từ góc độ định nghĩa, thuật ngữ khẩu vị rủi ro (Risk Appetite) có thể được hiểu là mức độ rủi ro mà một tổ chức hoặc cá nhân có thể chấp nhận được trong lĩnh vực kinh doanh hoặc đầu tư của họ. Qua việc xác định khẩu vị rủi ro, các doanh nghiệp có thể định rõ mức độ rủi ro chấp nhận được và lập kế hoạch quản lý rủi ro phù hợp.
Risk Appetite được dịch sang tiếng Việt là Khẩu vị rủi ro
Để đạt được các mục tiêu trong chiến lược dài hạn, một tổ chức hoặc cá nhận cần hiểu rõ khẩu vị rủi ro của họ vì nó có liên quan đến tổng thể mức rủi ro mà doanh nghiệp có thể chấp nhận được. Việc quyết định khẩu vị rủi ro mang lại cơ sở cho doanh nghiệp để lập kế hoạch kinh doanh phù hợp và bền vững trong dài hạn.
Để tính toán khẩu vị rủi ro, cần tổng hợp nhiều yếu tố của doanh nghiệp như ngành nghề, văn hóa công ty, đối thủ cạnh tranh, sức mạnh tài chính và các nguồn lực khác. Khẩu vị rủi ro có thể thay đổi tùy thuộc vào các yếu tố này và thay đổi theo thời gian phụ thuộc vào tình hình cụ thể
Mức độ chịu rủi ro là gì?
Mức độ chấp nhận rủi ro (risk tolerance) là thuật ngữ được sử dụng để chỉ mức độ rủi ro mà một tổ chức, doanh nghiệp hoặc cá nhân có thể chấp nhận trong quá trình kinh doanh và giao dịch của mình. Trong khi khái niệm “khẩu vị rủi ro” liên quan đến mức độ rủi ro tổng thể mà một doanh nghiệp tính toán trong dài hạn, thì “mức độ chấp nhận rủi ro” được áp dụng cho từng dự án, giai đoạn hoặc cá nhân trong hoạt động chung của doanh nghiệp. Do đó, mức độ chấp nhận rủi ro được sử dụng ở cấp độ cụ thể hơn, phạm vi hẹp hơn.
Phân biệt mức độ rủi ro và khẩu vị rủi ro để tránh nhầm lẫn
Một doanh nghiệp có thể xác định một khẩu vị rủi ro dành cho hoạt động kinh doanh dài hạn của mình, tuy nhiên khẩu vị rủi ro đó có thể được chia thành nhiều giai đoạn và dự án khác nhau với mức độ chịu đựng rủi ro khác nhau.
Mức chịu đựng rủi ro cao cho thấy rằng một dự án sẽ đối mặt với nhiều rủi ro lớn mà không thể tránh được. Ngược lại, mức chịu đựng rủi ro thấp cho thấy rằng một dự án sẽ cần giảm thiểu rủi ro ở mức thấp nhất và sẽ không tiến hành nếu đối mặt với mức rủi ro cao hơn.
Tuy nhiên, khái niệm mức chịu đựng rủi ro thực tế có thể khá mơ hồ và được hiểu theo nhiều cách khác nhau. Điều này khác với khẩu vị rủi ro, một khái niệm cụ thể hơn. Do đó, nhiều người dễ nhầm lẫn và sử dụng hai khái niệm này tương đương nhau.
Điểm khác biệt giữa khẩu vị rủi ro và mức chịu đựng rủi ro
Thuật ngữ Risk Tolerance và Risk Appetite là gì được sử dụng khá chính xác khi dựa trên thuật ngữ tiếng Anh nhưng khi dịch sang tiếng Việt, chúng thường được sử dụng chung để chỉ mức chịu đựng rủi ro của một tổ chức hay cá nhân. Tuy nhiên, trên thực tế, hai thuật ngữ này có hai điểm khác biệt cơ bản, cụ thể:
Phạm vi chấp nhận rủi ro
Khẩu vị rủi ro (risk appetite) đại diện cho một mức độ chấp nhận rủi ro cao hơn, bằng cách xem xét, cân nhắc về bức tranh tổng quát tất cả các rủi ro mà một doanh nghiệp, tổ chức có thể gặp phải khi hoạt động dài hạn. Ngược lại, mức chịu đựng rủi ro (risk tolerance) thể hiện mức độ chấp nhận rủi ro ở cấp độ hẹp hơn, cụ thể là mức độ chấp nhận rủi ro của một cá nhân, hay tổ chức cho từng dự án, từng bộ phận nhỏ.
Đặc trưng của mỗi thuật ngữ
Khẩu vị rủi ro được định nghĩa rõ ràng và thường được sử dụng như một công cụ quản lý rủi ro cố định. Nó cũng là một thước đo để các tổ chức, doanh nghiệp hoặc cá nhân xác định chiến lược tổng thể cho kinh doanh và đầu tư. Mức độ chịu đựng rủi ro, trong khi đó, có thể được xem như một công cụ để phản ứng với các rủi ro ngay lập tức và phản ánh sự chấp nhận rủi ro khi chúng xảy ra.
Mặc dù được sử dụng chính để quản lý rủi ro trong kinh doanh, tuy nhiên, Risk Appetite và Risk Tolerance cũng rất quan trọng trong thị trường tài chính, đặc biệt là thị trường Forex. Giao dịch Forex thường được ví như kinh doanh và các nhà giao dịch Forex thường được gọi là các nhà kinh doanh ngoại hối.
Cách sử dụng Risk Tolerance và Risk Appetite hiệu quả
Theo Forex Dictionary, điều quan trọng nhất để sử dụng được 2 thuật ngữ này hiệu quả là biết cách quản lý vốn và có chiến lược quản lý rủi ro cụ thể. Vì vậy, phân biệt hai khái niệm trên không còn quá quan trọng. Thay vào đó, các trader cần xác định mức độ rủi ro mà bạn sẵn sàng chấp nhận khi tham gia giao dịch và từ đó xây dựng kế hoạch giao dịch phù hợp. Tuy nhiên, nếu hiểu được sự khác biệt giữa hai khái niệm trên, các bạn có thể sử dụng chúng một cách đúng nhất.
Về khẩu vị rủi ro
Khẩu vị rủi ro sẽ là mức độ rủi ro mà các nhà đầu tư sẵn sàng đối mặt với toàn bộ số vốn khi bắt đầu một kế hoạch giao dịch mới. Nếu mức thua lỗ vượt quá mức khẩu vị rủi ro đã đặt ra, có nghĩa là kế hoạch không hoạt động tốt và các bạn cần xem xét lại. Để tính toán khẩu vị rủi ro một cách chính xác, các nhà đầu tư nên xem xét tất cả các yếu tố khác có trong kế hoạch giao dịch.
Về mức chịu đựng rủi ro
Mức chịu đựng rủi ro là mức lỗ tối đa mà một nhà giao dịch có thể chấp nhận trong mỗi giao dịch hoặc trong một khoảng thời gian nhất định, chẳng hạn như từng ngày hoặc từng tuần. Để quản lý rủi ro hiệu quả hơn, các bạn nên phân chia nó thành các khoản nhỏ hơn để dễ tính toán và kiểm soát, đồng thời đảm bảo rằng nó phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro của bạn.
Thực tế là cách phân chia cấp độ khẩu vị rủi ro và mức chịu đựng rủi ro là một ví dụ. Trader có thể áp dụng nó theo nhiều cách khác nhau tùy thuộc vào ý nghĩa của từng loại. Tuy nhiên, việc phân chia theo cấp độ như vậy sẽ giúp quá trình quản lý vốn một cách đơn giản và hiệu quả hơn.
Các cấp độ chính của Risk Appetite là gì?
Tiếp theo đây, chúng tôi sẽ chia sẻ về các cấp độ chính của Risk Appetite là gì để bạn đọc có được cái nhìn sâu sắc nhất về thuật ngữ này. Đặc biệt là hiểu được lý do vì sao có những trader thích giao dịch với rủi ro cao, trong khi số khác lại thận trọng hơn và giao dịch với mức độ rủi ro thấp nhất. Cụ thể các cấp độ như sau:
Cấp độ Risk – Seeking
Risk-Seeking có nghĩa là tìm kiếm rủi ro trong tiếng Việt. Chỉ từ cái tên, chúng ta có thể hiểu rằng đó là một hành vi tìm kiếm rủi ro ở mức độ cao. Cụ thể, Risk-Seeking chỉ dành cho những người sẵn sàng chấp nhận mức rủi ro lớn, tìm kiếm các giao dịch không chắc chắn, tiềm ẩn nhiều rủi ro hoặc có biến động mạnh với kỳ vọng thu về lợi nhuận cao hơn.
Những nhà giao dịch chọn Risk-Seeking sẵn sàng đánh đổi an toàn về mức độ rủi ro lớn
Những nhà giao dịch theo trường phái tìm kiếm rủi ro thường tập trung vào việc đầu cơ và tìm kiếm các biến động ngắn hạn để thu lợi nhuận tiềm năng, thay vì tập trung vào bảo toàn vốn từ các tài sản có rủi ro thấp. Họ sẵn sàng đánh đổi với những rủi ro để hy vọng có lợi nhuận trên mức trung bình.
Thị trường đang có xu hướng mạnh thường thu hút nhiều nhà giao dịch tìm kiếm rủi ro, khi họ cảm thấy kích thích với tiềm năng lợi nhuận lớn và tin rằng giá sẽ tiếp tục tăng. Các tài sản có rủi ro cao, chẳng hạn như các cổ phiếu rủi ro hay tiền tệ ít được biết đến của các quốc gia đang phát triển, thường là sự lựa chọn của các nhà đầu tư tìm kiếm rủi ro. Ngoài ra, thuật ngữ Risk-Seeking còn được sử dụng để mô tả tình trạng của các doanh nhân sẵn sàng từ bỏ công việc ổn định để khởi nghiệp và thành lập doanh nghiệp của riêng mình.
Cấp độ Risk – Averse
Cấp độ khẩu vị rủi ro thứ hai được gọi là Risk-Averse, mô tả những người không thích đối mặt với rủi ro. Đây là thuật ngữ tương phản hoàn toàn với Risk-Seeking, được dùng để chỉ những nhà giao dịch chọn bảo toàn vốn an toàn hơn là tìm kiếm lợi nhuận cao.
Trong lĩnh vực đầu tư và giao dịch, rủi ro tương đương với sự biến động của giá cả, cũng như mức độ tiềm năng của lợi nhuận. Tuy nhiên, các khoản đầu tư có rủi ro cao có thể dẫn đến sự giàu có hoặc thất bại hoàn toàn.
Các nhà đầu tư chọn cấp độ Risk – Averse giao dịch thận trọng hơn so với những trader Risk-Seeking
Thay vì đối mặt với những mối đe dọa như vậy, các nhà giao dịch Risk-Averse đã chọn lựa các khoản đầu tư thận trọng hơn, bao gồm các tài sản có rủi ro thấp hơn và ổn định theo thời gian, mặc dù lợi nhuận tăng trưởng chậm hơn.
Các khoản đầu tư có rủi ro thấp đồng nghĩa với sự ổn định, với mức độ biến động tiền bạc thấp và chậm. Khoản đầu tư như vậy đảm bảo lợi nhuận hợp lý và mức thua lỗ, nếu có, sẽ ở mức an toàn và không ảnh hưởng đến tài chính của người đầu tư.
Các nhà đầu tư Risk-Averse thường tìm đến các kênh đầu tư an toàn như tiền gửi tiết kiệm, trái phiếu công ty, cổ phiếu tăng trưởng… Các loại tài sản này đều đảm bảo rằng tiền của nhà đầu tư luôn nằm trong tay họ và có thể được rút lại bất cứ lúc nào khi cần thiết.
Cấp độ Risk Neutral
Tổng quan
Có những nhà giao dịch cho rằng tìm kiếm rủi ro (Risk-Seeking) là quá mạo hiểm, trong khi tìm kiếm sự an toàn (Risk-Averse) lại mang lại lợi nhuận thấp và không hấp dẫn. Những người này được gọi là trung lập với rủi ro (Risk-Neutral) và không tích cực tìm kiếm những khoản đầu tư rủi ro cao như những nhà giao dịch tìm kiếm rủi ro. Họ tập trung vào việc tìm kiếm các kênh giao dịch có tiềm năng lợi nhuận cao và cân nhắc rủi ro phù hợp.
Một số nhà giao dịch có thể chuyển từ tư duy không thích rủi ro sang trung lập với rủi ro khi họ không hài lòng với mức lợi nhuận thấp. Họ tìm kiếm các khoản lợi nhuận tốt và sẵn sàng chấp nhận mức rủi ro cao hơn để đạt được mục tiêu đó.
Bất kỳ khoản đầu tư nào cũng có rủi ro tiềm ẩn, dù nhiều hoặc ít
Việc không quan tâm đến rủi ro cũng là một loại rủi ro cao nhưng những nhà giao dịch trung lập với rủi ro đã giải quyết vấn đề này bằng cách tập trung vào những khoản đầu tư có tiềm năng lợi nhuận lớn.
Ví dụ minh họa
Chẳng hạn như các bạn sở hữu 1000 USD và chuẩn bị đầu tư với kỳ vọng lợi nhuận là 1000 USD, cùng mức độ chấp nhận rủi ro là mất hết số tiền ban đầu. Nếu thực hiện một cuộc khảo sát, chắc hẳn chúng ta sẽ thu được 3 phương án như sau:
- Phương án 1: Tôi sẽ không bao giờ thực hiện dự án này
- Phương án 2: Tôi cần có thêm thông tin về dự án này
- Phương án 3: Tôi sẽ tham gia vào dự án này ngay lập tức
Rõ ràng có thể thấy, phương án 1 thường dành cho những nhà giao dịch không thích rủi ro trong khi những trader tìm kiếm rủi ro sẽ chọn phương án 3. Còn lại phương án 2 được lựa chọn bởi những người trung lập với rủi ro. Có thể thấy, khi đối diện với một khoản đầu tư có mức rủi ro cao nhưng có tiềm năng lợi nhuận lớn, những nhà giao dịch trung lập với rủi ro sẽ tìm kiếm thêm thông tin để xác nhận mức lợi nhuận có thể đạt được trước khi quyết định đầu tư, thay vì chủ động tìm kiếm rủi ro hoặc hoàn toàn từ chối đầu tư.
Risk Appetite là gì và những khía cạnh khác đã được Forex Dictionary trình bày cụ thể. Nhìn chung, Các cấp độ khác nhau của khẩu vị rủi ro có những ưu điểm riêng và phù hợp với đặc điểm sở thích và phong cách giao dịch của mỗi nhà đầu tư. Tuy nhiên, đối với những người mới bắt đầu tham gia thị trường, chúng tôi khuyên rằng nên bắt đầu với các hình thức giao dịch an toàn, tức là rủi ro thấp. Trong giai đoạn này, việc đảm bảo an toàn cho tài khoản là rất quan trọng, cho đến khi bạn tích lũy đủ kinh nghiệm để bắt đầu xem xét những phương án có rủi ro cao hơn.
Tuy nhiên, việc lựa chọn tham gia thị trường với cấp độ nào là do các bạn tự quyết định. Các nhà đầu tư cần xác định mức độ rủi ro phù hợp với bản thân mình và xây dựng một chiến lược quản lý vốn chi tiết. Đồng thời, hãy thiết lập một kế hoạch giao dịch hoàn chỉnh dựa trên các quy tắc quản lý rủi ro để tối đa hóa lợi nhuận và giao dịch an toàn. Chúc các bạn giao dịch thành công.
Xem thêm:
Rủi ro tỷ giá là gì? Chiến thuật phòng ngừa rủi ro tỷ giá hiệu quả
Tôi là Trang Thái Hùng – tác giả của những bài viết trên ForexDictionary, với kinh nghiệm hơn 5 năm trong lĩnh vực đầu tư tài chính tôi muốn chia sẻ đến bạn đọc các kiến thức mà tôi đã tích luỹ được, vững kiến thức chọn được nơi đầu tư an toàn lợi nhuận khủng không còn là chuyện quá khó.
Các bài viết liên quan
